中國家用空調市場的五大特征

　　【中國制冷網】從未想過2020年會如此特殊，也從未想過2020年會如此短暫。不尋常的2020年已過大半，轉眼就邁入第四季度。

　　對于中國空調整體產業鏈來說，一個月前已經進入新的冷年，每年這個時候，產業在線都將開啟對上個冷年的系列盤點和新冷年的預測判斷。只是今年各種事件縱橫交錯，要在各種迷局中抓住關涉行業發展本質，任務有些艱巨。總體而言，今年的市場呈現以下五大特征：

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　　周期未變，規模深度調整持續承壓

　　首先從2020年的產銷規模說起，據產業在線數據顯示，2020冷年中國家用空調行業繼2019冷年下滑之后再度下滑，總生產量是1.42億臺，同比下降4.2%；總銷量是1.38億臺，同比下降7.5%。其中內銷總量回落至8009萬臺，同比下跌12.7%；出口并沒有想象的那么壞，總量超預期實現0.8%的小幅增長。

　　2018-2020冷年中國家用空調行業規模趨勢（萬臺）

　　在疫情巨大的沖擊下，可以說雖然規模持續有調整，但需求的基本盤并沒有發生實質性改變。

　　從中國家用空調行業20多年的發展歷程來看，以每3-4年為一個發展周期，呈現出非常規律的周期性發展特點。之前產業在線曾判斷2019冷年中國家用空調行業進入了新的調整周期，但是對比歷史的調整幅度，2019冷年-3%的下降確實很小，而且2020冷年遭遇新冠疫情這么大的沖擊，整體下降幅度也只在-7%，所以行業現在并沒有充分調整到位，調整仍將持續。

　　1999-2020冷年中國家用空調行業銷售規模趨勢（%）

　　尤其國內市場，由于消費疲軟，疊加疫情影響，出貨一直不太順暢，但是從2020年2季度開始，行業開始進入邊際改善通道，下半年因為是市場淡季，短期內依然承壓，所以國內市場現在處于一個L型的調整周期中。

　　雖然短期的波動無可避免，但是可以關注到疫情后地產成交表現較好，同時地產竣工面積持續增長，為后續需求的逐步釋放提供了空間。

　　從行業層面來看，產業在線認為可以期待明年上半年的恢復性增長，而行業實質性的增長要看2021年中的旺季。

　　基于此，我們初步判斷2021冷年中國家用空調行業會有小幅度的恢復性增長，其中內銷和出口將分別有7%和3%的同比增長。

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　　新能效升級達到國際領先，產品加速切換

　　2020冷年對于中國家用空調行業來說，新能效標準也是一件大事。雖然受到疫情的意外沖擊，但標準還是按原計劃準時推進并順利實施。這次能效標準之后，我國家用空調的能效要求已經達到國際領先水平。

　　產業在線通過大量調研，將新能效標準和世界上部分國家做了橫向對比，確認我們的新一級產品能效水平已經和日本、澳大利亞相當，躋身世界一流水平。

　　同時我們也關注了整個新能效切換的過程，目前新一級和新三級是企業普遍主推的產品方向，其中新三級略多于新一級，新二級其次，新四級因為沒有舊產品的對應，沒有企業在推進，而新五級因為成本較高的原因數量大幅萎縮。

　　所以，按照這樣的發展趨勢，國內空調有望在未來兩年內達到95%以上的變頻率，全變頻化指日可待。

　　中國家用空調新能效標準和全球主要國家能效標準對比

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　　產品結構亟待調整，經營壓力貫穿全線

　　2020年8月各上市公司陸續公布了今年上半年的上市財報，可以說疫情沖擊下幾乎所有上市家電企業的收入都呈不同程度的下滑。如果我們看長周期的數據趨勢可以發現，自2008下半年受地產后周期的影響，之后家電行業的增速就開始放緩，2019年二季度環比略有改善，但其小幅提升更多是結構性改善。三季度行業收入增速進一步放緩，到四季度同樣保持在低位增速階段。

　　2020年一季度后，除了小家電以外，大部分家電產品基于其自身屬性以及消費者線下購買的習慣，疫情對整體銷售有非常明顯的影響；二季度企業的收入增長出現較為顯著的差異，有些在持續恢復，有些已經開始增長。

　　不同企業之間表現各異，我們能看到產品多元化的企業收入增長趨勢明顯好于其他企業，他們在渠道、品類、海外市場、營銷等多方面領先布局，且發揮了最大效用，筑起了相對更為穩固的護城河，發展更具韌性，也具備更高的抗風險能力。另一個趨勢是整機企業控制成本的方法和體系在向上游企業轉移，上游企業的經營壓力比整機企業表現得更為明顯。

　　從上市公司的財務報表來看，雖然部分家電企業在今年二季度的收入已經實現了增長，但是如果細分品類看的話，大部分企業空調產品的收入增長壓力依然很大；雖然空調行業大規模的價格戰已經基本結束，但是整個行業的盈利壓力卻并沒有出現明顯恢復。

　　最主要的原因一是需求不足，二是價格大幅度的下跌需要時間恢復。此外，因為長期促銷，低價位的產品結構占比較大，且消費分級非常顯著，企業控本壓力越來越大。

　　2018-2020年分季度上市公司財務報告營收增長趨勢

　　關于成本層面，需要關注的有兩點，一是新能效標準升級帶來制造成本的增加，二是今年大宗材料比如銅、鋼的價格穩中有升，對企業的制造成本方面形成壓力。所以一方面空調企業在未來一段時間還需要咬緊牙關過苦日子，另一方面也壓縮了下半年再度價格戰的競爭空間。

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　　競爭持續升級，品牌格局生變

　　2020冷年的中國空調市場是近年來少見的劇烈動蕩的一年，多年不見的價格戰突然再次橫行，疊加意外暴發的新冠疫情，對行業造成巨大的沖擊和影響。龍頭企業為了清場降維打壓，主動掀起大幅度、大范圍、長時間的價格戰，讓整個市場的競爭持續升級，同時空調新能效標準的實施也導致產品結構調整，客觀上加劇了行業的價格戰。

　　在這樣持續升級的背景下，品牌之間的競爭發生了一些變化，首先頭部品牌的集中度繼續走高，雖然大的格局并未發生根本性改變，依然以穩為主，但行業中小品牌的處境艱難，尤其是很多小品牌資金壓力巨大，不得不尋找更多出路或面臨轉型；其次頭部品牌之間的競爭也愈發膠著和慘烈，除了龍頭品牌拼盡全力，處于“山腰”的企業同樣也在廝殺。

　　無論品牌格局的交替變化是暫時的，還是較長時間段的常態化，都會對下一步的市場競爭方式，對渠道的競爭和資源配置，對供應鏈的供給格局產生一系列的影響。

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　　逆全球化加劇，難改中國制造樞紐優勢

　　突然暴發的疫情除了引發資本市場波動，同時也引發了不少人對于中國制造業未來將向海外大規模轉移的擔憂。實際上把供應商搬到海外去這種做法并不是在疫情的時候才出現，甚至也不是貿易戰之后才出現的。

　　不過貿易戰加速了進程。美國提出加增關稅以來，中國空調產業鏈企業反應迅速，陸續開始采用向海外遷移工廠的辦法來應對出口，美的印度工廠、奧克斯泰國工廠、TCL印尼工廠相繼投產，瑞智轉移了部分產能到臺灣，美芝的印度工廠在加緊建設……

　　在面臨25%的高關稅稅率的情況下，產能出現部分轉移無可厚非。有意思的是，在全球疫情肆虐下，我們卻發現了幾個意外的客觀現實。

　　首先，2020冷年中國空調的出口量沒有下降，反而實現了小幅增長，大大超出之前的預期。在疫情沖擊的2020上半年，中國空調出口雖然歷經波折，但依然保持了增勢，成為行業的穩定器。

　　其次，疫情期間海外很多制造工廠都遭遇了來自中國配套方面的供給困難。越南工業和貿易部在一份聲明中表示，汽車、電子產品和手機制造商在獲取供應和材料方面都遇到了困難。在韓國疫情暴發后，三星曾將希望寄托于越南，轉移了大量訂單，但卻發現大批的原材料堵塞在中國。

　　海外空調制造工廠也是如此，中國國內完善的配套供應鏈很大程度上保證了全球空調制造業高效率運轉。而我們國內疫情后快速的復工復產，訂單回流保證了中國空調出口的穩步增長。

　　這樣的局面讓我們看到了什么？看到了中國制造業樞紐地位的強大，疫情之下進一步凸顯了它的強韌性。據產業在線監測，2020冷年，中國空調產量占全球81%，而核心部件壓縮機的產量接近全球九成份額。

　　中國供應鏈的特點，是千百個供應商環環相扣，像樂高積木一樣搭成一張網，分工很細而且很有效率。同時擁有為供應鏈網絡供給龐大人力資源，大約兩億有技術又吃苦上進的勞工。這么大的體量，和這樣的特點，也在很大程度上說明中國制造的無可取代。

　　但這并不表示我們可以高枕無憂，中國制造需要升級，在一些高精尖的產品上，盡管使用同樣的設備，但我們在工藝上依然差一截。中國空調制造在國際上影響很大，但中國空調企業在國際上的影響力卻無法與之匹配，如何能讓兩者協調起來，這是中國空調企業必須認真面對的問題。

　　總而言之，因為疫情，我們在2020冷年留有一些遺憾，但值得肯定的是我們依然保持了全球空調制造的優勢地位難以被撼動，同時國內市場雖然深度下滑但也保住了8000萬出貨量的基本盤。雖然時光無法重啟，但好在未來依然有光在照亮前方。面對依舊承壓的下半年，愿空調業界同仁們做好產品、梳理渠道、保住利潤，迎接下個周期的增長。