制冷壓縮機十年：產業規模沖高回落，外銷占比不斷增長

　　中國冷鏈設備市場的穩步增長也帶動了上游供應鏈市場的發展。作為核心配件的壓縮機領域，主要涵蓋了全封閉活塞式、轉子式、渦旋式、半封閉活塞式和螺桿式五大類壓縮機產品。回顧近十年的行業發展，伴隨整機設備市場的需求變化，制冷壓縮機行業的整體規模不斷增長，產品結構也在不斷變化。

　　1、產業規模沖高回落，外銷占比不斷增長

　　據產業在線數據顯示，中國制冷壓縮機在疫情前基本保持穩步增長，行業總銷量從2013年的不到1.3億臺，到2019年已經增長到1.9億臺。2020年，受疫情影響全球市場“宅經濟”火爆，家用制冷設備需求增長，同時由于中國企業生產恢復較快，大量海外訂單向中國轉移，中國在全球價值鏈和產業鏈上的優勢更加凸顯，中國制冷壓縮機總銷量突破2億臺，同比增長15.5%，達到近年來的峰值。

　　2021年，隨著疫苗的推廣和經濟復蘇，海外多國出現購房潮等諸多利好因素，對制冷設備的需求旺盛，內外銷市場共同拉動制冷壓縮機行業銷量突破2.5億臺，總銷量到達新的高峰。

　　到了2022年，全球通脹高企、利率上升及能源價格上漲等因素抑制了消費者對制冷設備的需求，受整機市場需求萎靡影響，疊加前兩年需求的提前釋放，制冷壓縮機行業呈大幅下滑的走勢。2022年中國制冷壓縮機銷售2.3億臺壓縮機，同比下滑10.3%，是近十年來制冷壓縮機行業銷量首次下滑，但仍高于疫情前的銷量。

　　由于我國是全球最大的制冷設備生產國，國內市場是我國制冷壓縮機行業的主力市場。內銷規模占比在2013年高達75.4%，此后有所下降。與整機設備相對應，壓縮機在十年期間也經歷了兩次下滑，第一次下滑出現在2015年，主要是由于大體量冰箱產品的下滑導致；第二次下滑是2022年，主要是受疫情影響以及前期市場的透支。

　　十年間制冷壓縮機的內銷增幅高點分別出現在2016年和2020年，其中2016年內銷同比增長10.2%，主要是由于家用電冰箱耗電量限定值及能效等級正式實行，行業能效標準大幅提升帶動變頻壓縮機需求加速釋放；2020年受疫情影響，居家囤貨需求增長間接驅動制冷壓縮機內銷量同比增長18.5%。

　　外銷市場是近十年制冷壓縮機企業重點開拓的市場，占比穩步提升。2021年制冷壓縮機外銷市場的年增長率最高，同比增長28.9%，主要是由于海外制冷設備生產逐漸恢復，對上游壓縮機部件的需求增長。另外，我國制冷壓縮機企業不斷開拓海外市場，搶占了部分區域市場的份額。2022年制冷壓縮機外銷規模為8143萬臺，同比下滑9.2%，出現近十年來首次下滑。分區域來看，以亞洲市場為主，輻射歐美。

　　2、細分產品表現各異

　　從細分產品來看，全封閉活塞式壓縮機以大體量占據絕對的主導地位，十年復合增速為6.8%，2022年銷量為22940萬臺，占制冷壓縮機行業總量的99.6%。全封閉活塞壓縮機以家用冰箱冷柜應用為主，而家用冰箱冷柜市場成熟，需求相對穩定，決定了全封活塞壓縮機大盤相對平穩的走勢，與此同時，全封活塞壓縮機產品也在向輕型商用制冷設備、直流制冷設備、除濕機等領域不斷拓展。

　　轉子式壓縮機主要應用于輕型商用制冷設備，還有少量應用于小型冷庫。近年來，轉子式壓縮機依靠節能以及價格優勢，在商用制冷設備中的應用比例不斷增長。2022年，轉子式壓縮機總銷量為34萬臺，十年復合增速達到29.3%，是制冷壓縮機細分產品中復合增速最高的。隨著變頻產品和大冷量產品的擴容，未來轉子式壓縮機規模有望繼續保持增長。

　　渦旋式壓縮機主要應用于中小型冷庫，在遠置式制冷陳列柜、大型制冰機等冷凍冷藏設備中也有少量應用。2022年渦旋式壓縮機市場規模為31萬臺，十年復合增速為9.6%。近十年來，渦旋式壓縮機一直保持增長走勢，僅在2022年出現下滑，主要是受超市等商用場景開店量減少的影響，同比下滑3.6%。隨著產地、社區等中小型冷庫應用持續增加，需求潛力依舊旺盛。

　　半封閉活塞式壓縮機主要應用到冷庫、遠置式制冷陳列柜中。2022年半封閉活塞式壓縮機銷售17萬臺，與2021年同期相比下滑8.7%。受渦旋式和螺桿式壓縮機雙重擠壓影響，半封閉活塞式壓縮機規模不斷下滑，十年復合增長率為-2.0%。半封閉活塞式壓縮機行業在2021年有15.6%的大幅增長，一方面是受益于行業在經歷3年連續下滑后出現的恢復性增長；另一方面，冷鏈行業全面發展，制冷項目明顯增多，冷庫建設尤其是低溫冷庫的建設提速，對半封閉活塞式壓縮機的需求不斷增加。

　　螺桿式壓縮機主要用于大型冷庫項目、大型制冰機、速凍設備等大型制冷設備。2022年螺桿式壓縮機銷量為3萬臺，同比增長7.6%，是2022年制冷壓縮機中唯一增長的壓縮機品類。十年來螺桿式壓縮機的規模持續擴張，十年復合增長率為20.3%。隨著螺桿式壓縮機成本的降低和技術的逐漸成熟，市場對螺桿式壓縮機的認可度逐年提升，另外國家持續加大對冷庫建設投資力度，尤其是中大型冷庫項目開工增加，進一步刺激了螺桿式壓縮機需求的增長。

　　3、2023年市場趨勢

　　今年一季度，中國制冷壓縮機行業規模延續去年的下行趨勢，總銷量為5881萬臺，同比下滑5.8%。在去年同期基數對照下，產業在線預計制冷壓縮機行業后期降幅會逐漸收窄，2023全年銷量將小幅下滑。

　　國內市場方面將會繼續承壓，在經歷了3年抗疫后，雖然防疫政策放開，但是普通民眾的消費信心恢復緩慢，需求依然不振，國內制冷設備生產復蘇韌勁不足，對壓縮機的需求也相對低迷。

　　海外市場方面，受全球經濟增長放緩，疊加高通脹、匯率波動等影響，海外制冷設備生產大概率依然疲軟，對壓縮機的需求減少。但由于去年同期壓縮機出口基數調低，疊加新一輪穩外貿政策的出臺、各種展會的舉辦以及航運價格下行，均對中國壓縮機的出口有所助力。預計2023年制冷壓縮機出口規模仍延續下滑走勢，但降幅持續收窄。